De crisis staat voor de deur – er is een tijd van kopen en een tijd van …
Buy & hold. Dat is mijn strategie. Buy & hold van dividend uitkerende bedrijven om precies te zijn. Maar mocht je mij op Twitter volgen dan was je misschien al opgevallen dat ik aan het verkopen ben. ‘Dat klopt niet bij je strategie meneer Thinkingbig!’, sorry – klopt. ‘Doe je dan anders dan dat je predikt, mr. Tb?’, nou nee. Er is een tijd van kopen en een tijd van…
De crisis staat voor de deur, heus
Ik las het op Twitter: ‘de crisis staat voor de deur’. Las ik vorig jaar ook al, en het jaar daarvoor, en het jaar daarvoor, enzovoorts. De crisis staat elke dag wel volgens iemand voor de deur.
Het is onmogelijk om de crisis te voorspellen. Deze roeptoeters zijn stemmingmakers. Of gewoon dom aan het doen. Als iemand al succesvol de toekomst kan zien dan zal die dat zeker niet op Twitter rondbazuinen.
Dus nee, ik verkoop niet omdat ik denk te kunnen voorspellen dat de crisis voor de deur staat. Ik wou dat ik het kon ?
Waarom dan toch verkopen?
Een paar bedrijven groeien buiten proportie in mijn dividendportefeuille. Bijvoorbeeld Ahold die bijna 25% van de totale (non-tracker) waarde inneemt. Dat komt doordat de waarde van deze bedrijven sneller is gestegen dan de totale waarde van mijn portefeuille. Hebben de Zaandammers hartstikke goed gedaan.
Maar daardoor wordt de portefeuille steeds risicovoller. De bewegingen van deze bedrijven hebben steeds meer invloed op het totaalresultaat. Één tegenvaller en de waarde zakt weg. Dat is niet goed voor mijn gemoedsrust.
Herbalanceren
Idealiter verkoop ik nooit, want transactiekosten. Idealiter hou ik de waarde van individuele bedrijven onder de 5% van mijn dividendportefeuille. Om risico te spreiden. Die twee uitgangspunten botsen nu. Risicospreiding vind ik belangrijker.
Dat betekent dat ik grote posities moet verkleinen en nieuwe posities moet openen. Ik moet aandelen verkopen. Dit time ik niet op de beurskoersen, maar op basis van de kalender. Einde kwartaal geeft mijn Spreadsheet de stand van zaken weer.
-50% Ahold Delhaize
-50% Nestlé
Dus: Er is een tijd van kopen, en een tijd van herbalanceren.
Welke bedrijven ga je kopen met de besteedbare cash?
Goede vraag. Weet ik nog niet. Op mijn watchlist staan:
- Realty Income – Amerikaanse vastgoedinvesteerder die elke maand dividend uitkeert, leuk. Maar ik ken de markt slecht…
- McDonald’s – de McDrive staat altijd vol.
- GlaxoSmithKline – spannend met de Brexit, maar een bedrijf dat perfect bij mijn portefeuille past.
- 3M – nog een Amerikaanse dividendgigant, doen praktisch alles maar vooral bekend van Post-It’s.
- PepsiCo – als je Lays paprikachips produceert ben je een hele grote.
Daarnaast heb ik een deel van de Ahold opbrengsten gebruikt voor het sneller aflossen van onze hypotheek. We konden een risicotoeslag omlaag als ik iets extra zou aflossen, dat rendeert heerlijk (0,2% rente over de hele hypotheeksom!). En de lagere maandlasten helpen met opbouwen van nieuwe posities!
Totdat ik een keuze maak parkeer ik het geld in $ISPA, dat is een tracker met 100 grote dividend uitkerende bedrijven. Anders staat het maar te niksen, rondhanggeld zorgt alleen maar voor overlast.
7 thoughts on “De crisis staat voor de deur – er is een tijd van kopen en een tijd van …”
Interessante keuze. Ik snap de zekerheid van een hypotheek aflossing wel.
Ik moet zeggen dat ik het leuk vind om te zien dat mijn posities in de plus staan, maar verkoop vooralsnog niets. Ik investeer, spaar en los af. Dat geeft mij de rust dat ik mijn posities alleen maar laat groeien. Balanceren doe ik in mijn aankopen.
Ik vind die groene cijfers ook wel leuk, maar AD stond bijv. op +45%. Dat is op zich niet erg, maar trok wel heel veel risico naar zich toe. Het zou met één schandaal dan kunnen klappen. Herbalanceren door bij te kopen zou jaren kunnen duren, omdat ik vooral in mijn tracker portefeuille investeer.
Wow, ik heb op 1 maart juist aandelen AD gekocht :). De andere aandelen die je nu bezit staan allemaal op mijn watchlist. Er is natuurlijk een reden dat ze nu iets duurder zijn. Als er echt crisis uitbreekt dan lijkt mij de kans groot dat VWRL het slechter gaat doen dan Nestle, AD, Danone en Unilever. We moeten immers boodschapjes blijven doen, crisis of niet. Dat zag je eind vorig jaar ook toen VWRL mee daalde en de boodschappenaandelen stabiel bleven, soms zelfs stegen.
Minder risico opslag op je hypotheek is natuurlijk fantastisch, wat dat betreft is je keuze eenvoudig en slim. Wie zou daar nou niet blij mee zijn?
Ik vind AD nog steeds een prachtige positie hoor. Daarom heb ik ook alleen hergebalanceerd, ik zit nog steeds flink in Ahold! Mooie bedrijf. Maar de positie was inmiddels dubbel zo groot als mijn tweede grootte positie, NESN. Die ook weer tweemaal zo groot was als nummer drie.
Gewoon te kwetsbaar dus! Er komen zeker defensieve andere aandelen voor terug. En dus wat aflossen, dat voelt heerlijk.
Extra aflossen op je hypotheek om zo de risico-opslag eraf te krijgen is natuurlijk een goeie zet.
Voor de toekomst zou ik het herbalanceren nog eens overwegen. Op de lange termijn kan het met rust laten van je winnaars veel rendement opleveren.
Kijk maar eens naar de langjarige grafieken van bedrijven als Apple, Aalberts of WalMart. De winst loopt in de honderden procenten. Daar kan je niet goed van profiteren als je elke keer een deel verkoopt.
Ja misschien heb je gelijk. Maar het meeste investeer ik in een world tracker, de dividend portefeuille is grotendeels voor de hobby. Maar ik zou inderdaad mijn winners langer kunnen laten lopen. Al stonden ze nu zo hoog dat ze niet meer door mijn normale criteria heen zouden komen: te duur. Dus ik ben alsnog blij met het winstpakken!
Vooralsnog heb je gelijk gekregen, voorbij de € 23 inmiddels. En prima dividend aangekondigd. Sellers remorse ?